新冠疫情之后,挪威三文魚資產(chǎn)交易變得更加頻繁,頭部生產(chǎn)商希望通過提升產(chǎn)量吸引更多投資者,或兼并小企業(yè)擴(kuò)充版圖,或增發(fā)新股購買牌照。
4月29日,美威(Mowi)耗資2,050萬歐元(2,500萬美元)收購了一家挪威北部養(yǎng)殖公司Lofoten Aqua(2020年?duì)I業(yè)利潤3,330萬挪威克朗),將796噸三文魚養(yǎng)殖牌照收入囊中。
6月初,挪威海事集團(tuán)NTS斥資29.75億挪威克朗(3.69億美元)收購一家挪威生產(chǎn)商SalmoNor(年產(chǎn)量約1.3萬噸),“向10萬噸產(chǎn)量目標(biāo)邁進(jìn)重要一步”。
另一家大型生產(chǎn)商薩爾瑪(SalMar)6月8日宣布增發(fā)450萬股股票,稱“從當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中看到了幾個(gè)具有吸引力的發(fā)展和投資機(jī)遇,包括購買三文魚養(yǎng)殖牌照和中小企業(yè)并購,以及魚苗生產(chǎn)、深遠(yuǎn)海養(yǎng)殖業(yè)和三文魚加工業(yè)的投資機(jī)會(huì)。”SalMar最大的股東Kverva Industrier(持股52.46%)將根據(jù)目前的持股比例認(rèn)購不低于3億挪威克朗(3,620 萬美元)的股票。
挪威萊瑞(Leroy Seafood)也表示,2021年將通過資金密集型投資實(shí)現(xiàn)有機(jī)增長,擴(kuò)大魚苗產(chǎn)能,尋求傳統(tǒng)沿海養(yǎng)殖業(yè)整合的機(jī)會(huì)。
挪威銀行(DNB)分析師Dag Sletmo稱:“基于現(xiàn)有的法律規(guī)定,許多挪威三文魚公司已充分使用了所有的牌照,再提升產(chǎn)量顯得非常困難。挪威尚有幾十家由家族持有的小微生產(chǎn)商,有些生產(chǎn)商的評(píng)級(jí)為‘綠色’(指養(yǎng)殖環(huán)境優(yōu)良,病害較少),他們將會(huì)是大企業(yè)并購的主要目標(biāo)。”
UCN統(tǒng)計(jì),世界排名30-50名的三文魚公司幾乎清一色為挪威家族企業(yè),這些公司年產(chǎn)量均低于2萬噸,但盈利能力優(yōu)良,有的十多年來都沒有出現(xiàn)過季度虧損。
美威作為三文魚行業(yè)的領(lǐng)頭羊,2015-2019年的產(chǎn)量增速卻遠(yuǎn)低于同行平均水平。盡管美威常稱其三文魚產(chǎn)量占世界的五分之一,但整體市場(chǎng)份額每年都在下降。2019年所有鮭鱒魚類養(yǎng)殖產(chǎn)量中,美威占比約13.8%,其中大西洋鮭的市場(chǎng)占比約17%(來源:Spheric Research)。
美威CEO Ivan Vindheim在最近一次投資者會(huì)議上表示,追求產(chǎn)量增長將是美威的首要任務(wù),優(yōu)先級(jí)要高于其他目標(biāo),如品牌差異化戰(zhàn)略和減少死亡率等等。“我們的增長速度明顯落后于行業(yè),我們務(wù)必要提升產(chǎn)量,至少要與行業(yè)持平。”
三文魚產(chǎn)業(yè)頭部生產(chǎn)商之間的競(jìng)爭越來越激烈,2019年智利愛閣(Agrosuper,目前世界排名第二)收購AquaChile,同一年又收購兩家中等規(guī)模的智利養(yǎng)殖公司,年產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長,2020年所有鮭鱒魚類總產(chǎn)量達(dá)到了25萬噸。
盡管如此,美威仍然堅(jiān)信自身的地位不可動(dòng)搖。“三文魚行業(yè)沒有明確的二號(hào)和三號(hào)玩家,如果我們看到產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步整合,我也不會(huì)感到驚訝。”Vindheim說。